قرارداد سرمایه گذاری خطرپذیر در قالب خرید سهم

سرمایه گذاران خطرپذیر  غالبا در دو قالب قراردادی خرید سهم و قرارداد وام قابل تبدیل به سهام در شرکت های استارتاپی سرمایه گذاری می کنند. به موجب این قالب قراردادی، سرمایه گذاری در مقابل پرداخت مبلغ سرمایه گذاری، مالک درصدی از سهام شرکت خواهد شد و سهامداران شرکت موظف هستند بخشی از سهام خود را به سرمایه گذار منتقل نماید.  قرارداد سرمایه گذاری در قالب سهم، در زمانی کاربرد دارد سرمایه گذار از همان ابتدا خواهان ورود به سهامداری شرکت استارتاپی و داشتن سهم می باشد.

سرمایه گذار و کارآفرینان

سرمایه گذار متعهد است در بازه زمانی کل مبلغ سرمایه گذاری را به حساب شرکت واریز نماید. اما غالبا کارآفرینان برای چند سال متعهد هستند تمرکز خود را بر روی شرکت استارتاپی قرار دهند و و سهام خود را به شخص ثالث واگذار نمایند. کارآفرینان در ادبیات سرمایه گذاری خطرپذیر موسسین استارتاپ هستند که حضور ایشان یکی از مولفه های اصلی سرمایه گذاری سرمایه گذار در شرکت است. ایشان صاحب ایده کسب و کار هستند و رشد کسب و کار به عملکرد ایشان بستگی دارد. 

نحوه خرید سهام استارتاپ

شرکت‌های استارتاپی غالبا در آغاز، شرکت خود را با سرمایه یک میلیون تومان ثبت می کنند. در این حالت ممکن است شرکت دارای ۱۰۰۰ سهم ۱۰۰۰ ریالی باشد.
۱۰۰۰ ریال ارزش اسمی سهم است، اما ارزش واقعی سهم بیشتر از آن مبلغ است که اصطلاحا نیز ارزش واقعی سهم نامیده می شود.
سرمایه گذار در صورتی که در قالب خرید سهم سرمایه گذاری نماید، در واقع سهام شرکت را بر اساس ارزش واقعی سهم خریداری می کند. بنابراین قبل از سرمایه گذاری در یک استارتاپ، ابتدا آن را ارزش گذاری می کند و سرمایه گذار ارزش واقعی سهام را پرداخت می نماید.
به عنوان مثال ارزش یک شرکت استارتاپی را قبل از سرمایه گذاری یک میلیارد برآورد می نماید و در ازای خرید ۱۰ درصد آن مبلغ ۱۰۰ میلیون تومان می پردازد. اگرچه ممکن است کلیه ۱۰۰ میلیون تومان را یکجا پرداخت ننماید، بلکه در چند مرحله پرداخت نماید، یا پرداخت بخشی از آن را منوط به تحقق معیارهای ارزیابی عملکرد معین نماید.

قرارداد خرید سهام و قرارداد سهامداری (SHA)

در زمان ورود سرمایه گذار در ترکیب سهامداری شرکت استارتاپی، غالبا سهامی که به سرمایه گذار منتقل می شود، کمتر از میزانی است که سرمایه گذار بتواند شرکت و سایر سهامداران را کنترل نماید. بنابراین بایستی به موجب قرارداد، حقوق و امتیازاتی را از سایر سهامداران اخذ نماید که به موجب آن ها بتواند بر روی شرکت و کسب و کار کنترل داشته باشد. همچنین کارفرینان نسبت به سرمایه گذار تعهداتی دارند که بایستی در قراردادی مشخص شود. بنابراین در زمان ورود سرمایه گذاری قرارداد خرید سهام و سهامداری (SHA) منعقد می شود تا روابط سهامداران بعد از ورود سرمایه گذار تبیین شود. برای درک بهتر این قرارداد نمونه قرارداد سهامداری (SHA) پیوست شده است. 

دانلود رایگان (SHA)نمونه قرارداد سهامداران